1. Blog
  2. /
  3. Investičný komentár
  4. /
  5. Ďalší nervózny týždeň na finančných trhoch

Ďalší nervózny týždeň na finančných trhoch

Michal Gálik | Tatra Asset Management Autor: Michal Gálik, Tatra Asset Management | 07.03.2022 | 3 min. čítania

tyzden na financnych trhoch

Akciové trhy sú nervózne rozkolísané. S denne prichádzajúcimi novými informáciami investori prehodnocujú dopad konfliktu na Ukrajine na firmy a svetovú ekonomiku. Ropa je na dlhoročných maximách. FED pravdepodobne začne v marci so zvyšovaním úrokových sadzieb.

Eskalácia situácie na Ukrajine a nové sankcie na Rusko držia svetové finančné trhy v napätí. Z mohutných sankcií bolo bezprecedentným krokom napríklad vylúčenie kľúčových ruských bánk z medzinárodného platobného systému SWIFT, čo výrazne ovplyvní ich schopnosť pôsobiť globálne. Zmrazila sa veľká časť v cudzej mene držaných rezerv ruskej centrálnej banky, ktorá tak nemôže v plnej miere vykonávať menovú politiku. Hodnota ruského rubľa sa prudko prepadla a zaznamenala rekordné minimá. Moskovská akciová burza je kvôli snahe znížiť dopad sankcií na domácich investorov zatvorená od 28. februára minimálne do 9. marca, čo je najdlhšie v novodobej histórii.

Medzinárodná mienka o konflikte bola vyjadrená prijatím rezolúcie na mimoriadnom valnom zhromaždení OSN, v ktorej OSN žiada, aby Rusko okamžite stiahlo svoje vojenské jednotky z Ukrajiny. Stredajšie rokovanie Valného zhromaždenia OSN bolo prvým mimoriadnym zasadnutím tohto orgánu svetovej organizácie od roku 1997. Záblesk nádeje na ukončenie konfliktu priniesli počas uplynulého týždňa rokovania medzi Ruskom a Ukrajinou.

Investorom v Podielových fondochTB opäť pripomíname, že v obdobiach zvýšenej nervozity na finančných trhoch je dôležité neprepadať panike a nerobiť unáhlené rozhodnutia. Akciové trhy spravidla zvyknú na mimoriadne negatívne či nečakané udalosti reagovať „prestrelením“ situácie výraznými poklesmi, následne sa tieto poklesy zvyknú vykompenzovať. Negatívny vplyv vojenských konfliktov na akciové trhy bol zvyčajne krátkodobý. Stále platí, že aktuálne nie je možné predpovedať budúcnosť vývoja súčasného konfliktu.

Svetové akciové trhy

K tohtoročnej prebiehajúcej korekcii na akciových trhoch, ktorá odštartovala vyberaním ziskov po predošlom silnom raste, sa pridružila nervozita z konfliktu. Napriek jeho neustálej eskalácii však svetové akciové trhy uzavreli február zväčša len miernymi poklesmi.

  • Americký index Dow Jones Industrial Average stratil za mesiac 3,5 %, index S&P 500 a Nasdaq klesli za február o 3,1 % resp. 3,4 %.
  • Európsky index Eurostoxx 600 klesol o 3,2 %, Eurostoxx 50 o 5,9 % a britský FTSE 100 si pripísal kladných 0,3 %.
  • Japonský Nikkei 225 poklesol o 1,7 % a MSCI Emerging Markets Index skončil nižšie o 3 %.

Prvý marcový týždeň bol pre akcie tiež negatívny. Americký index S&P 500 je po ňom od svojho maxima zo začiatku roka vzdialený približne o 10 %. 

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok

Vývoj akciového indexu SP500 za posledný rok Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, 4. 3. 2022

Americký trh práce

  • Veľmi dôležitou informáciou pre investorov bola piatková správa o americkom trhu práce, na ktorom pribudlo vo februári 678-tisíc pracovných miest. Výrazne sa tak prekonal ekonómami očakávaný počet 440-tisíc.
  • Deň pred tým, vo štvrtok, sme sa dozvedeli inú pozitívnu správu, keď reportovaných 215-tisíc žiadostí o dávku v nezamestnanosti nedosiahlo ekonómami očakávaných 225-tisíc.
  • Nezamestnanosť v USA poklesla na úroveň 3,8 %.

Vývoj na Ukrajine však momentálne zatienil aj tieto dôležité ekonomické údaje a akciové trhy skončili štvrtkové aj piatkové obchodovanie v mínuse. 

FED reaguje na rastúcu infláciu 

Počas vystúpenia pred kongresom šéf americkej centrálnej banky Jerome Powell tlmil reči o možnom marcovom zvýšení úrokových sadzieb o 0,50 % a nechcel pridávať neistotu do súčasného už aj tak výnimočne náročného a nejasného stavu. Po zverejnení posledných ekonomických dát sa však zdá, že americká ekonomika je schopná odolať cyklu zvyšovania úrokových sadzieb a aj neistote ohľadom konfliktu na Ukrajine. V marci sa preto očakáva prvé zvýšenie úrokových sadzieb o 0,25 %. Investori naďalej v tomto roku očakávajú šesť zvyšovaní o 0,25 %. 

Ceny komodít rekordne rastú 

CRB index a S&P GSCI index, oba považované za globálny barometer cien komodít, sa dostali na najvyššie úrovne od roku 2014. Ceny komodít rastú kvôli obavám, že sankcie voči Rusku prerušia globálne dodávateľské reťazce. Ropa WTI zaznamenala najvyššiu cenu od septembra 2008 a v Európe ceny zemného plynu dosiahli historické maximá. Prudko vzrástla aj cena pšenice, ktorej dôležitým svetovým dodávateľom je ťažko skúšaná Ukrajina. 

Čo nás čaká?

V tomto týždni bude trhom opäť dominovať ruská invázia na Ukrajinu, pre ktorú prudko rastú ceny ropy a iných komodít. Okrem toho budú mať investori myseľ zamestnanú očakávaním krokov FED-u, ktorý sa chystá odštartovať boj so stále rastúcou americkou infláciou. Vo štvrtok bude zverejnená jej výška za február a opäť sa čaká jej nárast.

Dodržiavanie základných investičných princípov, ktoré sme pre všetkých investorov zhrnuli do našej Investičnej sedmičkyTB, je kľúčovým tipom, ako zvládnuť akékoľvek náročné obdobie na finančných trhoch. Investičná sedmičkaTB obsahuje 7 jednoduchých videí, ktoré vám v tom pomôžu. Princípy ako zarábať všade, kde sa dá, pravidelné investovanie či emócie pod kontrolou sú receptom na úspešné investovanie aj v náročných časoch.

Liekom na výraznejšie trhové pohyby je dostatočne široko diverzifikované investičné portfólio zložené z viacerých tried aktív, ako aj z viacerých investičných titulov. Investícia do podielového fondu predstavuje jednoduchý spôsob, ako sa k takémuto diverzifikovanému portfóliu dostať. Druhým dôležitým krokom je zachovanie chladnej hlavy v prípade výraznejších poklesov na akciových trhoch.

Každému, kto chce pomôcť svojim peniazom rásť a zároveň zvládnuť správanie finančných trhov, dávame do pozornosti našu ponuku Podielových fondovTB. Jednou z najčastejších chýb pri investovaní je nesprávny výber fondu. Ako sa jej vyhnúť, sa dozviete v našom novom blogu.

Vďaka novým Fondom pre modrú planétuTB môžete zhodnotiť vaše peniaze aj urobiť veľa dobrého. Takýmto investovaním sa totiž podieľate na podnikaní firiem, ktoré svojimi aktivitami prispievajú k lepšej kvalite života nás všetkých. Prečítajte si viac o Fondoch pre modrú planétuTB.

Upozornenie:
S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov. Štatút, predajný prospekt a kľúčové informácie pre investorov podielového fondu sú k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a. s. v slovenskom jazyku.

www.tatrabanka.sk | Dialog: *1100 | Tatra banka a.s.
https://www.tatrabanka.sk/sk/blog/investicny-komentar/dalsi-nervozny-tyzden-financnych-trhoch/