Wall Street otriasali rekordy

Autor: Martin Smrek, vedúci produkt manažmentu Tatra Asset Managementu | 14.04.2025 | 3 min. čítania

Americké akciové indexy majú za sebou jeden z najvolatilnejších týždňov. Najmä vďaka rekordnej strede ho dokázali ukončiť so zaujímavými ziskami. Náladu opäť určoval nevyspytateľný Trump. Na Čínu sa rozhodol pritvrdiť, väčšine krajín clá dočasne pozastavil. Výrobné ceny v USA zaznamenali prvý pokles od októbra 2023. Sentiment amerických spotrebiteľov však výrazne klesá.

Americké akciové indexy v piatok rástli, čím zakončili jeden z najrozkolísanejších týždňov v histórii. Celý týždeň sa opäť vyvíjal podľa nálad a vyhlásení jedného muža. 

V úvode týždňa pokračovala na akciových trhoch negatívna nálada. Poklesy sa prehlbovali po tom, čo sa Trump rozhodol pritvrdiť obchodnú vojnu s Čínou. Následne v stredu nečakane vyhlásil pozastavenie platností ciel na väčšinu krajín, akcie vystrelili nahor, na Wall Street sa otriasali denné rekordy. Vo štvrtok už pre akcie opäť svietila červená, piatok zakončili americké akcie rastom. Pomohli k tomu aj čerstvé dáta ohľadom výrobnej inflácie v USA. Výrobné ceny v marci nečakane poklesli o 0,4 %, čím zaznamenali prvý pokles od októbra 2023.

Najmä vďaka mimoriadnej strede sa podarilo hlavným americkým akciovým indexom zaznamenať výrazne pozitívny týždeň. Index S&P 500 počas neho vzrástol o 5,7 %, najviac od novembra 2023. Ešte viac sa darilo technologickým akciám, index Nasdaq Composite pridal 7,3 %, najviac od novembra 2022.

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok 

Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, dňa 11. 04. 2025

Trump proti celému svetu – príbeh pokračuje

• Zdalo sa, že ani prvé rýchle vysvedčenie, ktoré Trumpovým nápadom ohľadom ciel vystavili akciové trhy v podobe výrazných prepadov, plány amerického prezidenta nezmenili.
• Pokusy akciových indexov o odraz po poklesoch v utorok zlyhali na ďalšom Trumpovom vyhlásení. Na Čínu sa rozhodol uvaliť clo vo výške 104 %.Čína zareagovala 84 %-ným clom na dovoz z USA.
• Nečakaný obrat však priniesla streda. Trump zrazu vyhlásil, že dočasne znižuje výšku ciel pre všetky krajiny s výnimkou Číny na 10 %. Akcie na to reagovali nevídaným rastom.
• Vo štvrtok sa už akciové trhy opäť odeli do červenej. Prispelo k tomu aj vyostrovanie obchodnej vojny medzi USA a Čínou. USA navýšilo clo na dovoz z Číny na 145 %, Čína odpovedala clom na úrovni 125 %.

Na Wall Street sa otriasali rekordy

• Po Trumpovom stredajšom vyhlásení sa akciové indexy nadýchli k nevídanému obratu.
• Index S&P 500 v stredu vzrástol  o 9,5 %. Zaznamenal tak tretí najväčší denný nárast od skončenia druhej svetovej vojny.
• Technologický index Nasdaq Composite vzrástol o 12,2 %, čím zaznamenal najväčší denný nárast od roku 2001 a druhý najlepší deň v histórii.

Ceny amerických štátnych dlhopisov výrazne poklesli

• Rušno bolo aj na dlhopisových trhoch. Výnos 10 ročných amerických štátnych dlhopisov počas týždňa vzrástol z 4 % na 4,5 %.
• Ceny dlhopisov sa hýbu v opačnom smere ako výnosy. Nárast výnosov o 50 bázických bodov signalizujúci pokles dôvery investorov v americký štátny dlh znamenal jeden z najsilnejších poklesov cien dlhopisov od septembra 2019.

Sentiment amerických spotrebiteľov výrazne klesá

• Spotrebiteľský sentiment v USA meraný univerzitou v Michigane poklesol v apríli na najnižšiu úroveň od júna 2022.
• Výrazne zaostal za marcovou úrovňou aj za očakávaniami analytikov.
• Spotrebitelia sa obávajú zhoršenia podnikateľských podmienok, osobných financií aj podmienok na trhu práce. Index merajúci očakávania ohľadom stavu ekonomiky klesol na najnižšiu úroveň od mája 1980.
• Dominoval aj nárast inflačných očakávaní. Americkí spotrebitelia očakávajú infláciu o rok na  úrovni 6,7 %. Ide o najvyššie očakávanú úroveň od 1981.

Investovanie a poklesy

Poklesy sú prirodzenou súčasťou finančných trhov. Pripraviť sa na ne je základným predpokladom úspešného investovania. Kto ich dokáže využiť, zvýši výnosový potenciál svojej investície. V mimoriadne nervóznych obdobiach je dôležité zachovať chladnú hlavu a v panike predčasne neukončovať svoju investíciu. Finančné trhy sa vždy z každej negatívnej situácie dostali. Je to len otázka času. Niekedy to bolí viac, niekedy menej. Pri investovaní obzvlášť platí, že trpezlivosť výnosy prináša. Zachovať chladnú hlavu a mať emócie pod kontrolou je tou najlepšou radou do akéhokoľvek nervózneho obdobia. Viac o tomto princípe si môžete prečítať v našom blogu.

Americký akciový index S&P 500 sa nachádza približne 13 % od svojho posledného historického maxima.

Práve v obdobiach, keď sa finančné trhy nachádzajú v určitých poklesoch, môže investor investovať výhodnejšie, za nižšie ceny. Predstavujú zaujímavú príležitosť zvýšiť výnosový potenciál svojej investície v stredno- až dlhodobom horizonte. Viac o investovaní v poklesoch si môžete prečítať v našom blogu.

Existujúci investor môžu túto príležitosť využiť jednoducho, napríklad mimoriadnou platbou do svojho Investičného sporenia^TB alebo novou investíciou.

Pre nových investorov platí, že pravidelné investovanie prostredníctvom Investičného sporenia^TB je jeden z najlepších tipov ako začať investovať aj v rozkolísanom období.

Ak plánujete investovať väčšiu sumu do dynamických aktív, môže mať zmysel využiť aktuálne poklesy aspoň určitou časťou investície (30 % - 40 % z plánovanej sumy) a zvyšok rozdeliť na 3 časti, v trojmesačných rozstupoch. Znížite tak riziko nesprávneho načasovania investície.

Čo nás čaká

Je málo pravdepodobné, že by sa rozkolísaný vývoj na akciových trhoch rýchlo upokojil. Naďalej je potrebné zachovať chladnú hlavu a pripraviť sa aj na pokračovanie negatívneho vývoja. Uprostred „hluku“ ohľadom obchodných ciel sa rozbieha výsledková sezóna v USA, pričom firmy a spotrebitelia aktuálne absolútne netušia, čo sa bude diať v rámci medzinárodného obchodu.

Neistota môže výrazne ovplyvniť vyhliadky na najbližšie obdobie, tie bývajú pritom častokrát dôležitejšie, ako samotné prezentované výsledky. Očakáva sa ročný rast firemných ziskov na úrovni cez 10 %. Ak však budú šéfovia firiem nútení negatívne prehodnocovať očakávania do budúcnosti, môže to nepriaznivo ovplyvniť vývoj na akciových trhoch.

Svoje výsledky v aktuálnom týždni zverejní množstvo známych firiem, napríklad Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup, Johnson & Johnson alebo Netflix. Z ekonomického kalendára zaujmú v USA výsledky maloobchodného predaja a priemyselná produkcia.

 

Tip pre vás

Mimoriadna limitovaná ponuka

Ak zainvestujete do Podielových fondov^TB a zároveň si zriadite nový 12 mesačný Termínovaný vklad^TB v pomere 1:1, získate na ňom zvýhodnený úrok 3 % p.a. Využijete tak aktuálne poklesy a navyše získate atraktívny úrok.

ZISTIŤ VIAC 

 

Upozornenie:
Toto je marketingové oznámenie. Skôr ako urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, pozrite si štatút, predajný prospekt a dokument s kľúčovými informáciami podielového fondu, ktoré sú k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a.s. a na www.tam.sk v slovenskom jazyku. S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov.

Naspäť