Investičný komentár

Americké voľby rozkývali Wall Street

Výsledky amerických volieb do kongresu boli spočiatku sprevádzané silným rastom, vystriedal ho však ešte silnejší pokles. Ten bol reakciou na plány demokratov ohľadom tlmenia výstavby nových dátových centier. Potešili ceny ropy, ktoré poklesli dvojciferným tempom. Americký trh práce prekvapil silou.

Technologickí giganti pod tlakom

Technologický index Nasdaq nemá za sebou najlepší mesiac. Poklesol v ňom najviac za posledný rok, negatívnu náladu investorov definovali najmä obavy z objemu výdavkov na umelú inteligenciu. Zasadnutia centrálnych bánk prekvapenia nepriniesli, inflačné tlaky naďalej pretrvávajú.

Ropa pokračuje v raste

Obavy zo zhoršovania situácie na Blízkom východe potiahli ceny ropy nahor. Výnosy na amerických štátnych dlhopisoch klesli k 5 %. Podnikateľská aktivita v USA zostáva silná.

Inflácia a AI zvýšili nervozitu na trhoch

Finančné trhy počas uplynulého týždňa ovplyvňovali najmä pretrvávajúce inflačné tlaky, ďalší rast cien ropy a pochybnosti investorov o vysokých investíciách a zadlžení spojenom s AI. Pod tlakom sa ocitli predovšetkým technologické a polovodičové spoločnosti. Výsledkovú sezónu odštartovali veľké americké banky so zmiešanými výsledkami.

S&P 500 a Nasdaq dosiahli nové rekordné úrovne

Napriek vysokej volatilite a štvrtkovému výpredaju technologických akcií uzavreli všetky tri hlavné americké indexy týždeň v zisku. Trhy tak zatiaľ dokázali odolávať kombinácii vysokých dlhopisových výnosov, drahšej ropy a opatrnejšieho pohľadu na AI sektor, pričom ich naďalej podporovali očakávania silného rastu firemných ziskov.

Slabší trh práce povzbudil investorov

Dáta z amerického trhu práce prekvapili, americkú centrálnu banku však môžu zabrzdiť pri zvyšovaní úrokov. Čerstvé inflačné dáta v USA aj eurozóne priniesli zmiešané výsledky.

AI opäť potiahla akcie nahor

Akcie spoločnosti Meta si pripísali dvojciferný rast. Výnosy na amerických štátnych dlhopisoch vzrástli na úrovne, ktoré investori nevideli dekády. Podnikateľská aktivita v USA vzrástla na najvyššiu úroveň za posledných päť rokov. Sentiment amerických spotrebiteľov sa nezlepšuje.

FED neprekvapil, úroky zvýšil

Americká centrálna banka po troch rokoch opäť pristúpila k tlmeniu inflácie. Inflačné očakávania v eurozóne sa stabilizujú. Čínska ekonomika hľadá nový impulz.

Cena ropy opäť prekonala 100 dolárov

Napätie na Blízkom východe neutícha, ropa na to reagovala silným rastom. Inflačné tlaky v USA nepoľavujú. ECB zvýšila úroky.

Akciové trhy v auguste vzrástli

Napriek zintenzívneniu napätia na Blízkom východe dokázali globálne akciové trhy v uplynulom mesiaci rásť. Americký trh práce prekvapil silou. Inflácia v eurozóne sa zrýchlila.