FED povzbudil investorov, akcie rast neudržali

Autor: Martin Smrek, vedúci produkt manažmentu Tatra Asset Managementu | 09.05.2022 | 3 min. čítania

Zasadnutie americkej centrálnej banky bolo hlavnou udalosťou týždňa. Prekvapenie neprinieslo a trhy po ňom výrazne rástli. Silné štvrtkové poklesy sa však podpísali pod ďalší negatívny týždeň.

Akciové trhy majú za sebou týždeň výrazných pohybov. Akcie sa v prvej polovici týždňa niesli na pozitívnej vlne, v očakávaní zasadnutia americkej centrálnej banky. Výsledky zasadnutia investorov povzbudili, hlavné americké akciové indexy silno rástli. Celý stredajší rast bol však vo štvrtok vymazaný výraznými poklesmi. Negatívny bol aj piatok a akcie tak uzavreli týždeň v červených číslach.

Hlavné americké akciové indexy tak za celý uplynulý týždeň poklesli od 0,2 % do 1,5 %. O neobyčanosti týždňa svedčí aj skutočnosť, že index Dow Jones Industrial Average v uplynulom týždni zaznamenal najlepší deň (streda) ako aj najhorší deň (štvrtok) za posledné dva roky. Americké akciové indexy klesajú už päť, resp. šesť týždňov za sebou. Najviac sa nedarí technologickému indexu Nasdaq, ten sa aktuálne nachádza v 25 %-nom poklese z historického maxima z novembra minulého roka.

Európsky akciový index Eurostoxx 600 za uplynulý týždeň poklesol o 4,5 %.

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, dňa 6. 5. 2022

FED neprekvapil

Očakávané zasadnutie americkej centrálnej banky (FED) prekvapenie neprinieslo. FED zvýšil svoju hlavnú úrokovú sadzbu o 0,5 %. Išlo o najvyššie zvýšenie tejto sadzby od roku 2000, táto úroveň však bola všeobecne očakávaná.
Na tlačovej konferencii po zasadnutí šéf FED Jerome Powell zdôraznil, že inflácia je „príliš vysoká“ a skonštatoval, že ďalšie 0,5 %-né zvýšenia budú diskutované na nadchádzajúcich zasadnutiach FED.
Powell však dodal, že zvýšenie o 0,75 % aktuálne nie je témou. Zároveň vyjadril presvedčenie, že extrémne vysoká inflácia sa začne zmierňovať.
Akcie následne reagovali silným rastom. Hlavné americké akciové indexy za stredu vzrástli od 2,8 % do 3,2 %.

Štvrtok vyplašil investorov

Akcie však na stredajšiu „rely“ v závere týždňa nenadviazali, vo štvrtok výrazne klesli. Hlavné americké akciové indexy poklesli od 3,1 % do 5 %. Najviac poklesol technologický index Nasdaq, ktorý zaznamenal najväčší jednodňový pokles za posledné dva roky a dostal sa na najnižšiu úroveň od novembra 2020.
Pod tlak sa dostali akcie veľkých technologických gigantov. Akcie Meta Platforms a Amazon poklesli o 6,8 % a 7,6 %, Apple poklesol o 5,6 %. Hlavným zdrojom slabosti počas štvrtkového obchodovania však boli akcie spoločností z oblasti online obchodu po zverejnení obchodných výsledkov, ktoré sklamali investorov a zaznamenali dvojciferné poklesy.
Akcie spoločností Etsy a eBay poklesli o 16,8 % a 11,7 % po zverejnení slabšieho výhľadu ohľadom tržieb. Akcie spoločnosti Shopify klesli takmer o 15 % po zverejnení výsledkov výrazne zaostávajúcich za očakávaniami analytikov.

Trh práce v USA priniesol pozitívne správy

Očakávané správy z amerického trhu práce sa niesli v pozitívnom duchu.
Americká ekonomika v apríli pridala 428 000 pracovných miest, čím prekonala očakávania analytikov na úrovni 390 000 až 400 000. Pracovné miesta pribúdali najmä v oblasti voľného času, gastra, výroby, dopravy a skladovania. Miera nezamestnanosti sa v porovnaní s marcom nezmenila, udržala sa na úrovni 3,6 %
Priemerný hodinový zárobok pokračoval v raste, medzimesačne však vzrástol iba o 0,3 %, očakávania analytikov boli na úrovni 0,4 %. Medziročne zárobky vzrástli o 5,5 %, pod úrovňou medziročnej inflácie v USA atakujúcej 9 %.

Čo nás čaká

Po týždni mimoriadnych pohybov môžeme očakávať pretrvávanie nervozity na akciových trhoch. Hlavnými témami pre investorov budú nové inflačné dáta a pohyby výnosov na amerických štátnych dlhopisoch.

V stredu bude v USA zverejnený spotrebiteľský cenový index za apríl. Ekonómovia očakávajú vysoké číslo, ktoré by však malo spomaľovať v porovnaní s 8,5 %-ným rastom z marca. Vo štvrtok bude zverejnený index cien výrobcov, ktorý meria infláciu veľkoobchodných cien. Inflačné dáta sú aktuálne veľmi pozorne sledované investormi, nakoľko môžu ovplyvniť ďalšie kroky americkej centrálnej banky ohľadom zvyšovania úrokových sadzieb.

Sledovaný bude aj ďalší vývoj výnosov na 10-ročných amerických štátnych dlhopisoch, najmä potom, čo v uplynulom týždni prekročili hranicu 3 %, prvýkrát od roku 2018. Rast výnosov na dlhopisoch nepriaznivo ovplyvňuje akcie, najmä technologických firiem.

V aktuálnom nervóznom období na akciových trhoch je dôležité dodržiavanie základných investičných pravidiel, ktoré sme sformulovali do našej Investičnej sedmičky^TB. Kto investuje do široko diverzifikovaného portfólia prostredníctvom fondu, ktorý zodpovedá jeho rizikovo-výnosovému profilu, investuje pravidelne a dlhodobo, v poklesoch nepanikári, ale skôr ich využíva na nové investície, ten je na najlepšej ceste zvládnuť akékoľvek náročné obdobie.

Dlhodobo sa najlepšie darí investorom, ktorí dokážu byť pri investovaní disciplinovaní a neprepadajú panike v náročných obdobiach. Aj v období zvýšenej nervozity je potrebné zostať zainvestovaný a neukončovať investíciu v poklese predčasne.

Je relevantné očakávať, že nervóznejší vývoj na akciových trhoch bude pokračovať. Pre existujúcich investorov je dôležité naďalej pokračovať aj v pravidelnom investovaní prostredníctvom Investičných sporení^TB. Tie dokážu v prípade klesajúcich cien aktív investovať výhodnejšie (pri nižších cenách), a tak za príslušné pravidelné platby nakúpiť viac podielov. Investor na tom bude benefitovať, akonáhle sa situácia upokojí.

V aktuálnom prostredí môže byť užitočným tipom na zvýšenie výnosového potenciálu zvýšenie pravidelnej platby alebo poslanie mimoriadnej platby do Investičného sporenia^TB. Pre klientov, ktorí ešte neinvestovali, je práve pravidelné investovanie menších čiastok prostredníctvom Investičného sporenia^TBzaujímavým spôsobom, ako začať s investovaním.

Viac o Investičnom sporení^TB

Upozornenie:
S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov. Štatút, predajný prospekt a kľúčové informácie pre investorov podielového fondu sú k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a. s. v slovenskom jazyku.