Inflácia spomaľuje, akciová rely pokračuje

Autor: Martin Smrek, vedúci produkt manažmentu Tatra Asset Managementu | 20.11.2023 | 3 min. čítania

Inflácia v USA klesá k 3-percentnej úrovni, ceny výrobcov klesajú ešte viac. Všetko nasvedčuje tomu, že cyklus zvyšovania úrokových sadzieb sa končí. Hlavné americké akciové indexy v reakcii na to rástli už tretí týždeň za sebou.

Ďalší silný novembrový týždeň pre akcie bol podporený viacerými dobrými správami. Hlavnou témou bolo výrazné spomalenie inflácie v USA. Po šiestich mesiacoch rastu nepatrne poklesol maloobchodný predaj. V zmysle publikovaných dát, spolu s ochladzovaním trhu práce v USA, aktuálne prevláda názor, že cyklus zvyšovania úrokových sadzieb sa v USA skončil. 

Hlavné americké akciové indexy zaznamenali tretí pozitívny týždeň za sebou, vzrástli od 1,9 % do 2,4 %. Ide o prvú trojtýždňovú sériu rastov pre indexy Dow Jones Industrial Average a S&P 500 od júla. Technologický index Nasdaq mal takúto sériu naposledy v júni. Európsky akciový index Europe Stoxx 600 si za uplynulý týždeň pripísal 2,8 %.

Novembrová rely na akciách naberá na obrátkach. Dow Jones Industrial Average si v novembri zatiaľ polepšil o 5,7 % a S&P 500 o 7,6 %. Najviac sa darilo technologickým akciám, Nasdaq zatiaľ v novembri vzrástol o 9,9 %. Európsky akciový index Europe Stoxx 600 si v novembri zatiaľ polepšil o 5,1 %.

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok

Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, dňa 17. 11. 2023

Inflácia v USA naďalej spomaľuje

• Medziročná miera inflácie v USA v októbri spomalila zo septembrovej úrovne 3,7 % na 3,2 %. Prekonala tak aj očakávania analytikov. 
• Jadrová inflácia nezohľadňujúca ceny potravín a energií spomalila na úroveň 4 %. Ide o najnižšiu úroveň za posledné dva roky.
• Aktuálna úroveň bola pozorne sledovaná po tom, čo americká centrálna banka ponechala úrokové sadzby nezmenené na dvoch zasadnutiach po sebe. Na udržanie tohto trendu bolo nevyhnutné, aby inflačné dáta potvrdili ďalšie spomaľovanie.
• Akciové trhy po celom svete reagovali na spomaľujúcu infláciu výrazným rastom. 

Spomaľuje aj výrobná inflácia

• K pozitívnym správam sa v stredu pridala aj výrobná inflácia v USA. 
• Úroveň cien výrobcov zaznamenala najväčší pokles za viac ako 3,5 roka, potvrdzujúc, že inflácia úspešne spomaľuje.
• Ceny výrobcov medzimesačne poklesli o 0,5 %, analytici pritom očakávali nárast o 0,1 %.
• Medziročne ceny výrobcov v októbri vzrástli o 1,3 %, kým v septembri medziročne vzrástli o 2,2 %.

Maloobchodný predaj v USA prerušil rastovú sériu

• Maloobchodný predaj v USA v októbri poklesol prvýkrát po šiestich mesiacoch rastu.
• Októbrový pokles bol nepatrný (- 0,1 %), analytici očakávali vyšší pokles (-0,3 %).

Nervozita na akciovom trhu výrazne poklesla

• Ďalšou dobrou správou pre investorov je aktuálny výrazný pokles nervozity na akciovom trhu.
• Index VIX (Volatility Index), populárny nástroj na meranie nervozity na akciovom trhu, výrazne poklesol k svojmu dlhodobému priemeru.
• Kým v minulom mesiaci jeho hodnota vyskočila nad 20, čo spravidla indikuje zvýšenú nervozitu, aktuálne sa nachádza na úrovni 13,8. 

Čo nás čaká

Silný novembrový štart na akciových trhoch zvládol aj uplynulý týždeň. Pomohlo k tomu ďalšie spomaľovanie inflácie a všeobecné presvedčenie, že cyklus zvyšovania úrokových sadzieb sa skončil.

Americké akciové trhy čaká skrátený obchodovací týždeň. Burzy budú zavreté vo štvrtok kvôli sviatku vďakyvzdania, v piatok bude skrátené obchodovanie. V centre pozornosti investorov bude najmä zverejnenie výsledkov technologického giganta Nvidia. Očakáva sa, že firma zverejní solídne výsledky za tretí kvartál. Nvidia je jednou z komét tohto roka so zhodnotením cez 230 %. Investori tak budú zvedaví aj na vyjadrenie spoločnosti ohľadom budúcich vyhliadok.

Po silnom prvom polroku, neurčitom lete, negatívnej jeseni a silnom novembrovom raste sa aktuálne hlavný americký akciový index S&P 500 nachádza 5,5 % od svojho posledného historického maxima.

Práve v obdobiach, keď sa finančné trhy nachádzajú v určitých poklesoch, môže investor investovať výhodnejšie, za nižšie ceny. Takéto obdobia prinášajú zaujímavú príležitosť zvýšiť výnosový potenciál svojej investície v stredno- až dlhodobom horizonte. Viac o investovaní v poklesoch si môžete prečítať v našom novom blogu. 

Existujúci investor môžu túto príležitosť využiť jednoducho, napríklad mimoriadnou platbou do svojho Investičného sporenia^TB.

Pre nových investorov platí, že pravidelné investovanie prostredníctvom Investičného sporenia^TB je jeden z najlepších tipov, ako začať investovať aj v rozkolísanom období. Na pravidelné investovanie nepotrebujete tisíce eur. Aj 20 či 50 eur mesačne vám po rokoch môže pomôcť vybudovať zaujímavý majetok. Namodelujte si to v našej investičnej kalkulačke.

Tip pre vás

Najnovší fond z našej ponuky, Global Megatrends fond^TB, prináša príležitosť zarábať na megatrendoch, ktoré formujú našu budúcnosť. Umožňuje podieľať sa na podnikaní firiem pôsobiacich v oblastiach so zaujímavým výnosovým potenciálom, ako je napríklad umelá inteligencia, automatizácia, robotizácia, telekomunikácie či využívanie obnoviteľných zdrojov energie

 Viac o Global Megatrends fond^TB 

 

Upozornenie:
Toto je marketingové oznámenie. Skôr ako urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, pozrite si štatút, predajný prospekt a dokument s kľúčovými informáciami podielového fondu, ktoré sú  k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a.s. a na www.tam.sk v slovenskom jazyku. S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov. 85 % alebo viac majetku v podielovom fonde je nepretržite investovaných do podielových listov hlavného fondu s názvom Raiffeisen-Megatrends-ESG-Aktien. 

Naspäť