Júl akciovým investorom prial

Autor: Michal Gálik, Tatra Asset Management | 07.08.2023 | 4 min. čítania

Ďalší plusový mesiac pre akcie. Inflácia v eurozóne v júli klesla a nové údaje ukázali, že ekonomická aktivita sa v druhom štvrťroku oživila. Výsledky za druhý štvrťrok zverejnili Apple a Amazon.

Akciové trhy v júli vzrástli. Index S&P 500 skončil v pluse o 3,1 %, pričom to bol jeho piaty pozitívny mesiac po sebe. Technologicky index Nasdaq Composite si pripísal 4,1 % a prvýkrát od apríla 2021 zaznamenal tiež svoj piaty pozitívny mesiac za sebou. Index Dow Jones získal 3,4 %, k čomu počas júla významne prispel aj jeho 13-dňový nárast, ktorý zodpovedal jeho najdlhšej sérii ziskov od roku 1987.

Za pozitívnym mesiacom je stúpajúca viera investorov v scenár mäkkého pristátia, keďže ekonomické údaje ukazujú pokračujúcu silu na trhu práce a ochladzovanie inflácie. Zisky firiem za druhý štvrťrok sú tiež naďalej lepšie, ako sa očakávalo.

Index Euro Stoxx 50 zahŕňajúci akcie blue-chip firiem v eurozóne získal v júli 1,6 %, zatiaľ čo celoeurópsky index STOXX Europe 600 vzrástol o 2 %.

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok

Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, dňa 04. 08. 2023

August začal znížením úverového ratingu USA

• Ratingová agentúra Fitch Ratings znížila úverový rating USA na AA+ z AAA v utorok večer s odvolaním sa na očakávané fiškálne zhoršenie v priebehu nasledujúcich troch rokov.
• Naposledy sa USA znížilo hodnotenie od veľkej ratingovej agentúry v roku 2011, keď Standard & Poor’s znížila rating na AA+ z AAA. Fitch sa k nej teraz pridala.
• Akciové trhy následne v stredu zaznamenali výpredaje.
• Ekonomika USA vykazuje známky odolnosti a podmienky vyzerajú veľmi odlišne v porovnaní s posledným znížením ratingu USA. Podľa niektorých analytikov investori môžu použiť toto zníženie ratingu Fitch ako dôvod na vyberanie ziskov po silnom raste a veľmi nízkej volatilite na akciových trhoch.

Americký trh práce spomalil

• V júli pribudlo 187 000 pracovných miest, čo je menej ako 200 000, ktoré očakávali ekonómovia v prieskume Dow Jones.
• Miera nezamestnanosti klesla na 3,5 % z 3,6 %.
• Priemerná hodinová mzda však prekonala očakávania, za mesiac vzrástla o 0,4 % a na ročnej báze o 4,4 %. Čo je mierne nad očakávanými 0,3 % a 4,2 % a mohlo by prispieť opäť k zvýšeniu inflácie.

Amazon za vrátil k dvojcifernému rastu tržieb

• Amazon zverejnil zisky, ktoré výrazne prekonali odhady analytikov (65 centov na akciu oproti očakávaným 35 centom) a vrátil sa k dvojcirenému rastu tržieb (11 %-ný nárast). Taktiež oznámil, že očakáva zrýchlenie rastu tržieb v treťom štvrťroku, keď očakáva ich rast medzi 9 % a 13 %.
• Cena akcií Amazon po týchto informáciách vyskočila o 8,3 % na najvyššiu úroveň za takmer rok.
• Apple taktiež oznámil výsledky, ktoré prekonali očakávania Wall Street, pokiaľ ide o zisky aj tržby. Dosiahol zisk na akciu na úrovni 1,26 USD, čím prekonal očakávaných 1,19 USD. Tržby 81,8 miliardy USD boli vyššie ako odhadovaných 81,69 miliardy USD.
• Celkový predaj Apple však medziročne klesol o 1 %, keď v porovnaní s predchádzajúcim rokom klesli tržby z produktových línií iPhone, Mac a iPad.
• Akcie Apple stratili po reporte za uplynulý štvrťrok 4,8 %.

Výsledková sezóna za 2. štvrťrok naďalej prekvapuje, keďže zisky firiem neklesajú tak ako sa analytici obávali. Približne 84 % spoločností z indexu S&P 500 už výsledky odreportovalo, pričom 80 % prekonalo očakávania Wall Street.

Eurozóna: pokles inflácie, HDP prekonáva očakávania

• Inflácia v eurozóne bola v júli podľa predbežných údajov zverejnených minulý pondelok na úrovni 5,3 %, čo je menej ako 5,5 % zaznamenaných v júni. Zostáva výrazne nad 2 % cieľom Európskej centrálnej banky, ktorá pred dvoma týždňami zvyšovala úrokovú sadzbu o 0,25 % na aktuálnu úroveň 3,75 %.
• Jadrová inflácia – ktorá nezahŕňa ceny potravín a energií – zostala v júli nezmenená na úrovni 5,5 %.
• Hrubý domáci produkt eurozóny v prvom štvrťroku tohto roka stagnoval. Report zverejnený v pondelok však ukázal, že rast sa v druhom štvrťroku zrýchlil na 0,3 %, čo je viac ako 0,2 %, ktoré očakávali analytici.

Čo nás čaká

Budúci týždeň sa pozornosť sústredí na štvrtkovú správu o inflácii v USA. Investori očakávajú, že miera inflácie sa zrýchli na 3,3 % z 3 % v júni, čo by znamenalo prvé zvýšenie celkovej inflácie od júna 2022, najmä odzrkadľujúce vplyv nákladov na energiu.

Okrem pokračujúcej výsledkovej sezóny v USA budú investori tiež pozorne sledovať vývoj cien výrobcov a predbežný odhad indexu spotrebiteľskej nálady Michigan Consumer Sentiment index.

Mimoriadna ponuka

Takéto investičné leto sme ešte nemali.

Investujte do Podielových fondov^_TB alebo si otvorte Investičné sporenie^TB a NAVŽDY ich budete mať bez vstupných a výstupných poplatkov!

Ponuka platí do 30. 09. 2023.

 Viac o Investičnom sporení^TB 

 

Upozornenie:
S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov. Štatút, predajný prospekt a dokument s kľúčovými informáciami podielového fondu sú k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a.s. v slovenskom jazyku.

Naspäť