Najlepší kvartál pre S&P 500 za posledných 5 rokov

Autor: Martin Smrek, vedúci produkt manažmentu Tatra Asset Managementu | 02.04.2024 | 3 min. čítania

Akciové trhy majú za sebou výborný kvartál. Na jeho konci sme videli ďalšie nové historické maximá v USA aj Európe. Nové inflačné dáta v USA sa vyvíjali v súlade s očakávaniami, americká ekonomika v uplynulom kvartáli prekonala posledné odhady.

Akciové trhy ukončili prvý kvartál na zelenej vlne. Na jeho konci sa opäť vytvárali nové historické rekordy v USA aj Európe. Hlavné americké akciové indexy vzrástli v prvom kvartáli o 5 až 10 %, európsky akciový index Europe Stoxx 600 takmer o 7 %. 

Z ekonomických dát potešili investorov v uplynulom týždni inflačné dáta z USA, ktoré boli v súlade s očakávaniami, ako aj nahor revidovaný rast americkej ekonomiky vo štvrtom kvartáli. 

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok

Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, dňa 01. 04. 2024

S&P 500 zaznamenal najlepší kvartál za posledných 5 rokov

• Americký akciový index S&P 500 dosiahol vo štvrtok ďalšie nové historické maximum. Za prvý kvartál tohto roka vzrástol o 10,2 %, najviac od prvého kvartálu 2019. 
• Priemyselný index Dow Jones Industrial Average tiež ukončil marec na novom historickom maxime, za prvý kvartál vzrástol o 5,6 %, najviac od prvého kvartálu 2021. Technologický index Nasdaq Composite si v prvom kvartáli polepšil o 9,1 %.
• Silnú výkonnosť amerických akciových indexov v prvom kvartáli opäť ťahal technologický gigant Nvidia, minuloročný trhový líder. Akcie spoločnosti vzrástli za prvý kvartál o 82,5 %. 

Európske akcie v prvom kvartáli vzrástli o 7 %

• Európsky akciový index Europe Stoxx 600 ukončil vo štvrtok obchodovanie na novom historickom maxime. 
• S výkonnosťou 6,8 % tak ukončil najlepší kvartál za posledný rok a najlepší mesiac od decembra 2023. 

Inflácia v USA sa drží pod 3 %

• Index výdavkov osobnej spotreby, obľúbený nástroj na meranie inflácie zo strany americkej centrálnej banky, vo februári vzrástol v súlade s očakávaniami.
• Index nezohľadňujúci ceny potravín a energií medziročne vzrástol o 2,8 %, za mesiac vzrástol o 0,3 %. Po zohľadnení cien potravín a energií vzrástol index medziročne o 2,5 %.
• Výdavky spotrebiteľov vo februári vzrástli o 0,8 %, čím prekonali očakávania na úrovni 0,5 %. 

Americká ekonomika vo štvrtom kvartáli vzrástla viac ako sa čakalo

• Americká ekonomika vo štvrtom kvartáli vzrástla anualizovaným tempom o 3,4 %, o 0,2 % viac ako ukazoval predchádzajúci odhad.
• Bola podporená najmä spotrebiteľskými výdavkami a nerezidenčnými podnikateľskými investíciami. 

Čo nás čaká

Na silný záver uplynulého roka nadviazali akciové trhy výborným prvým kvartálom. Určité korekcie, resp. zvýšená volatilita (kolísanie cien) na akciových trhoch v najbližších mesiacoch by neboli vôbec prekvapujúce. 

Na druhej strane, história dáva dôvody na optimizmus. Ukazuje, že ak index S&P 500 zaznamenal prvý kvartál s výkonnosťou cez 10 %, v desiatich z posledných jedenástich takýchto prípadov ukončil rok na ešte vyšších hodnotách. 

V aktuálnom týždni budú investori pozorne sledovať dáta z amerického trhu práce. Ekonómovia očakávajú, že americká ekonomika pridala v uplynulom mesiaci 180 000 nových pracovných miest, nezamestnanosť sa očakáva na úrovni 3,8 %. 

Akciové trhy sú na historických maximách. Keďže investovanie väčších súm do akcií má zmysel najmä po určitých poklesoch, pozornosť investorov sa môže aktuálne presunúť k dlhopisom. Centrálne banky už neavizujú ďalšie zvyšovanie sadzieb, ktoré býva negatívnou správou pre dlhopisy. Tie preto aktuálne ponúkajú atraktívny výnos, aký sme nevideli dlhé roky. Spôsob, ako si aktuálne vyššie výnosy na dlhopisoch uzamknúť na najbližšie 4 roky, predstavuje novinka v našej ponuke - Dlhopisový fond^TB 2028. 

Tip pre vás: Dlhopisy ponúkajú atraktívnu investičnú príležitosť

• Dlhopisy, ktoré majú za sebou náročnú dekádu, sú opäť v centre pozornosti investorov. Spravidla sa im nedarí v prostredí minimálnych úrokových sadzieb, resp. v obdobiach ich zvyšovania. Všetko nasvedčuje tomu, že to obdobie je už za nami. 
• Naopak, dlhopisom sa darí v prostredí vyšších úrokových sadzieb, resp. v obdobiach ich znižovania.
• Dlhopisy tak prinášajú potenciál, aký roky nemali. Aj bezpečné dlhopisové portfólio, zamerané na štátne dlhopisy s nízkym rizikom, aktuálne ponúka čistý výnos na úrovni 3 – 4 % p. a. Investor, ktorý ho stihne využiť, kým centrálne banky začnú znižovať úrokové sadzby, si „uzamkne“ zaujímavé výnosy na najbližšie roky.
• Najjednoduchším spôsobom, ako využiť atraktívny potenciál dlhopisov, je investovať napríklad do Dlhopisového fondu^TB alebo Dlhopisového fondu^TB 2028. Na vašu investíciu sa nevzťahujú žiadne vstupné ani výstupné poplatky.

 Zistiť viac

 

Upozornenie:
Toto je marketingové oznámenie. Skôr ako urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, pozrite si štatút, predajný prospekt a dokument s kľúčovými informáciami podielového fondu, ktoré sú k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a.s. a na www.tam.sk v slovenskom jazyku. S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov. 

Naspäť