S&P 500 zaznamenal druhý pozitívny týždeň v rade

Autor: Michal Gálik, Tatra Asset Management | 16.10.2023 | 3 min. čítania

Wall Street má za sebou rozkolísaný týždeň. Konflikt medzi Izraelom a Hamasom spustil nákupy na americkom dlhopisovom trhu, keďže investori hľadali bezpečné aktíva. Nové inflačné údaje z USA mali zase opačný efekt. Svoje výsledky za tretí kvartál reportovali prvé veľké spoločnosti.

Zmätok na finančné trhy priniesol konflikt na Blízkom východe v kombinácii s novými číslami americkej inflácie. Akciový trh v reakcii na dianie v Izraeli na krátko v pondelok klesol, potom však rástol a zaznamenal tri pozitívne dni po sebe. V druhej polovici týždňa ho nové údaje o americkej inflácii, sentiment amerických spotrebiteľov a obavy z rastu ceny ropy poslali opačným smerom. Výnosy dlhopisov v úvode týždňa klesali, keď investori hľadali bezpečné miesto pre svoje peniaze, neskôr vzrástli kvôli vyššej ako očakávanej inflácii v USA.

Akciové indexy S&P 500 a Dow Jones za týždeň vzrásli. S&P 500 stúpol o 0,45 % a zaznamenal tak svoj druhý pozitívny týždeň v rade, Dow Jones stúpol o 0,79 %. Index Nasdaq klesol o 0,18 %.

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok

Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, dňa 13. 10. 2023

Konflikt na Blízkom východe a finančné trhy

• Akciové trhy boli v pondelok pod tlakom po tom, čo v sobotu eskaloval izraelsko-palestínsky konflikt, pričom militantná skupina Hamas zorganizovala inváziu, ktorá zaskočila Izrael.
• Rastúce geopolitické napätie spôsobené konfliktom by mohlo mať dôsledky pre energetický trh, pričom niektorí odborníci predpovedajú krátky nárast cien ropy, ale celkovo obmedzený vplyv. 
• Futures na ropu WTI v pondelok vzrástli o 4,3 % a dosiahli úroveň 86,38 USD. Medzinárodné futures Brent vzrástli o 4,2 % na 88,15 USD. WTI a Brent zaznamenali svoj najlepší deň od 3. apríla. V utorok sa však tlak na rast cien ropy zmiernil, ku koncu týždňa opäť téma vyšších cien ropy ožila.
• Rastúce napätie by tiež mohlo prispieť k ďalšej volatilite na trhu, ktorá investorov znepokojuje pretrvávajúcou infláciou a vyššími úrokovými sadzbami.
• V prvej reakcii na konflikt klesol výnos 10-ročných amerických dlhopisov o 13 bázických bodov na 4,65 %, keďže investori hľadali bezpečné aktíva.

Inflácia v USA oživila obavy z rastu úrokových sadzieb

• Ceny akcií vo štvrtok klesli pod tlakom rastúcich výnosov zo štátnych dlhopisov, keď nové údaje za september ukázali pretrvávajúcu infláciu v USA.
• Výnosy amerických 10-ročných štátnych dlhopisov vyskočili o 11 bázických bodov vyššie na 4,70 %. 
• Americký index spotrebiteľských cien zverejnený vo štvrtok sa medzimesačne zvýšil o 0,4 %, čo je menej ako 0,6 % v auguste, ale viac ako očakávaných 0,3 %. Medziročne vzrástol o 3,7 %, kým očakávaný nárast bolo 3,6 %. Číslo jadrovej inflácie bez cien potravín a energií bolo v súlade s očakávaniami ekonómov s nárastom o 0,3 % medzimesačne a 4,1 % medziročne. Tieto údaje nasledovali po septembrovom indexe cien výrobcov, ktorý bol tiež silnejší, než sa očakávalo.

Nálada spotrebiteľov v USA za zhoršila

• Akciové trhy negatívne reagovali aj na zverejnený prieskum nálady spotrebiteľov v USA. Tá podľa University of Michigan klesla v októbri 2023 na 63 zo 68,1 v septembri, čo je najnižšia hodnota za päť mesiacov. Odhady trhu boli na úrovni 67,2.
• Medziročné inflačné očakávania vzrástli na 3,8 % z 3,2 % v predchádzajúcom mesiaci, čo je najviac od mája 2023, a päťročný výhľad sa zvýšil na 3 % z 2,8 %. 

Rozbehla sa výsledková sezóna

• Akcie PepsiCo vzrástli o 1,9 % po tom, čo výrobca nápojov a občerstvenia vykázal za tretí štvrťrok lepšie výsledky, ako sa očakávalo, a zvýšil svoj výhľad na zisk. 
• Akcie spoločnosti BlackRock klesli v piatok ráno o viac ako 1 % po tom, čo gigant spravujúci aktíva oznámil, že počas tretieho štvrťroka utrpel čistý odliv aktív tak z aktívnej, ako aj z indexovej a ETF jednotky. Riaditeľ spoločnosti Larry Fink sa vyjadril, že pre obdobia, ako je toto, sú typické odlivy aktív, avšak, keď sa sentiment otočí, uvidíme opäť ich prílev. Aktíva pod správou BlackRock dosiahli 9,1 bilióna USD.
• Akcie Citigroup vzrástli po tom, čo správa banky za tretí štvrťrok ukázala vyššie výnosy, ako sa očakávalo. Citigroup zaznamenala solídny medziročný rast tak u svojich inštitucionálnych klientov, ako aj u útvarov osobného bankovníctva a správy majetku.
• JPMorgan Chase vykázala tržby za tretí štvrťrok vo výške 40,7 miliardy USD, čo je viac ako konsenzus analytikov vo výške 39,6 miliardy USD. Celkovo čistý zisk vzrástol za štvrťrok o 24 %. Vyššie úrokové sadzby pomohli banke viac, ako sa očakávalo.

Čo nás čaká

V USA sa hlavný dôraz bude tento týždeň klásť na výsledkovú sezónu s hlavnými hráčmi ako Tesla, Bank of America, Procter & Gamble, Johnson & Johnson a Netflix. Investori budú tiež venovať pozornosť prejavom predstaviteľov americkej centrálnej banky FED a údajom z americkej ekonomiky. 

Napriek tomu, že historicky sa október spája s prepadmi na burzách v rokoch 1929, 1987 či 2008, október má reputáciu dobrého mesiaca pre akcie. Po neurčitom lete a negatívnom septembri sa aktuálne hlavný americký akciový index S&P 500 nachádza približne 10 % od svojho posledného historického maxima.

Práve v obdobiach, keď sa finančné trhy nachádzajú v určitých poklesoch, môže investor investovať výhodnejšie, za nižšie ceny. Takéto obdobia prinášajú zaujímavú príležitosť zvýšiť výnosový potenciál svojej investície v stredno- až dlhodobom horizonte.

Existujúci investor môžu túto príležitosť využiť jednoducho, napríklad mimoriadnou platbou do svojho Investičného sporenia^TB.

Pre nových investorov platí, že pravidelné investovanie prostredníctvom Investičného sporenia^TB je jeden z najlepších tipov, ako začať investovať aj v rozkolísanom období.

Tip pre vás

Najnovší fond z našej ponuky, Global Megatrends fond^TB, prináša príležitosť zarábať na megatrendoch, ktoré formujú našu budúcnosť. Umožňuje podieľať sa na podnikaní firiem pôsobiacich v oblastiach so zaujímavým výnosovým potenciálom, ako je napríklad umelá inteligencia, automatizácia, robotizácia, telekomunikácie či využívanie obnoviteľných zdrojov energie

 Viac o Global Megatrends fond^TB 

 

Upozornenie:
Toto je marketingové oznámenie. Skôr ako urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, pozrite si štatút, predajný prospekt a dokument s kľúčovými informáciami podielového fondu, ktoré sú  k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a.s. a na www.tam.sk v slovenskom jazyku. S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov. 85 % alebo viac majetku v podielovom fonde je nepretržite investovaných do podielových listov hlavného fondu s názvom Raiffeisen-Megatrends-ESG-Aktien. 

Naspäť