Ako investovať a čo najlepšie zhodnotiť svoje peniaze?

Prečo by ste mali investovať peniaze?

Cieľom investovania je budovať majetok a chrániť úspory pred infláciou. „Slováci majú na bežných účtoch vyše 30 miliárd EUR, kde peniaze nepracujú,“ hovorí Martin Smrek z Tatra Asset Management. Aj pri nízkej inflácii je výhodnejšie zhodnocovať úspory cez investičné produkty s vyšším potenciálom.

Sporiaci účet má zmysel len ako krátkodobá rezerva (3–6 mesačných výdavkov), no všetky ďalšie úspory by mali smerovať do investícií.

5 dôvodov, prečo investovať

1. Vaše peniaze začnú pracovať. Nezostanú ležať na účte bez úroku, ale môžu sa zhodnocovať v čase.

2. Zvýšite si životný štandard. Investovanie vám môže pomôcť dosiahnuť finančné ciele ako bývanie, štúdium detí či dôstojný dôchodok.

3. Ochránite úspory pred infláciou. Inflácia znižuje hodnotu peňazí – investovanie je spôsob, ako si ich reálnu hodnotu udržať.

4. Máte na výber široké spektrum možností. Od štátnych dlhopisov či konzervatívnych fondov cez zmiešané fondy investujúce do viacerých aktív až po akciové fondy či samotné akcie firiem – každý si vie nájsť stratégiu podľa svojich cieľov a rizikového profilu.

5. Nemusíte byť expert.

Ako začať investovať peniaze?

Investovanie nie je len pre expertov. Začať môžete aj s malou sumou – dôležité je mať plán a realistické očakávania. Prvým krokom je uvedomiť si, že hodnota vašej investície môže kolísať – bude rásť aj klesať. Práve preto si pred investovaním položte tieto základné otázky: 

• Aký výnos očakávam? Chcem si len uchovať hodnotu peňazí, alebo ich chcem výrazne zhodnotiť?

• Ako veľmi znesiem kolísanie hodnoty investície? Budem pokojný aj pri poklese, alebo radšej uprednostním stabilitu?

• Na aké obdobie investujem? Mám cieľ o 1 rok (napr. dovolenka), o 5 rokov (vlastné bývanie) alebo dlhodobý (dôchodok)?

• Budem investovať jednorazovo alebo pravidelne? Mám k dispozícii väčšiu sumu, alebo si môžem pravidelne odkladať napr. 50 EUR mesačne?

• Mám finančnú rezervu bokom na nečakané výdavky?

• Chcem mať možnosť investíciu kedykoľvek zmeniť alebo zrušiť?

Pri hľadaní odpovedí sa môžete poradiť s odborníkom, ktorý zváži vaše očakávania a východiská, a pomôže navrhnúť pre vás optimálny fond alebo využite investičnú kalkulačku.

Investovanie peňazí má byť pravidelný a dlhodobý proces

Zaručený recept na úspešné investovanie neexistuje. „Po vyše dvadsiatich rokoch, čo sa pohybujem v oblasti finančných trhov, som dospel k poznaniu, že základ úspechu pri investovaní sa v podstate nelíši od základu úspechu v akejkoľvek sfére života. Či už sa bavíme o škole, práci alebo učení sa cudzieho jazyka, na ceste k úspechu spravidla neexistujú skratky. Dovedie vás k nemu systematická pravidelná práca. A tak je to aj pri investovaní. Najlepšie sa darí investorom, ktorí investujú pravidelne a dokážu byť pri tom disciplinovaní,“ radí Martin Smrek.

Najlepšia a najjednoduchšia cesta, ako úspešne investovať, je robiť to pravidelne. Dlhodobé investovanie znamená aj dlhodobejšie zhodnocovanie peňazí. Zriadiť si napríklad môžete investičné sporenie do podielového fondu, ktorý zodpovedá vašim očakávaniam.

Vďaka investičnému sporeniu investujete pravidelne každý mesiac bez ohľadu na to, či budú trhy hore alebo dole. V tých negatívnych obdobiach budete za pravidelnú investovanú sumu nakupovať viac podielov. Určite by ste vtedy nemali prestať s investičným sporením, ale poklesy využívať na nejaké dodatočné mimoriadne investície. Keď sa situácia otočí, vaše peniaze z toho budú len benefitovať.

Ako investovať podľa cieľa?

Každý cieľ má iný časový horizont a inú mieru rizika, ktorú si môžete dovoliť. Pri dlhšom investovaní si môžete dovoliť väčší podiel rizikovejších aktív, ako sú akcie, čo zvyšuje aj potenciálny výnos.

Rezerva - krátkodobý cieľ

Pre krátkodobé ciele, ako napríklad vytvorenie finančnej rezervy, odporúčame konzervatívnejšie investície s nižším rizikom. Sú to napríklad fondy, ktoré investujú prevažne do dlhopisov alebo peňažného trhu, kde je nižší výnos, ale väčšia istota. 

Byt/dom - strednodobý cieľ

Na strednodobé ciele, ako kúpa bytu alebo domu (cca 3 – 7 rokov), je vhodné zvoliť fondy s vyváženým podielom akcií a dlhopisov, napríklad 40 – 60 % akcií. Pomáha to zhodnocovať peniaze, treba byť však pripravený na určité kolísanie hodnoty investície. 

Budovanie majetku - dlhodobý cieľ

Pre dlhodobé ciele, ako je budovanie majetku (7 a viac rokov), sa odporúčajú fondy s vyšším podielom akcií (60 – 80 % a viac). Pre dosiahnutie vyššieho výnosu je potrebné zotrvať v dynamickom investičnom riešení dostatočne dlhý čas a byť pripravený aj na vyššie kolísanie hodnoty investície.

Do čoho investovať?

Finančné trhy prinášajú množstvo príležitostí. Produktov, prostredníctvom ktorých môžete investovať, sú dnes desiatky. Sú to akcie, dlhopisy, realitné investície či komodity, akými sú ropa alebo zlato. Každý z nich má svoje parametre ako stupeň rizika, trvanie či náklady na investíciu. Vyznať sa v nich môže byť, najmä pre neskúseného investora, zložité. Poradíme vám, do čoho investovať.

Investovanie do akcií

Hlavným zdrojom výnosov na finančných trhoch sú akcie. Sú to cenné papiere, s ktorými si investor, alebo teda akcionár kupuje práva podieľať sa na riadení, zisku a likvidačnom zostatku akciovej spoločnosti. Nakupujú a predávajú sa cez brokera s prístupom na svetové burzy.

Investovanie do akcií poznáme z filmov ako dynamický a náročný spôsob, pri ktorom v prípade nesprávneho výberu firmy, môže investor prísť úplne o všetko. Investícia do akcií jednej firmy je naozaj riskantná. Vystavujete sa veľmi vysokému riziku, keď ste úplne závislý od úspechu alebo neúspechu podnikania danej firmy. Ak sa jej nebude dariť, nebude sa dariť ani vašej investícii.

Platí veľmi dôležité pravidlo, že každý by mal investovať do akcií v takom podiele, ktorý zvládne, a skôr ako kupovať akcie jednej či niekoľkých firiem, by sa mal zamerať na produkty investujúce do akcií veľkého množstva firiem.

Investovanie do podielových fondov

Investovanie do podielových fondov funguje na veľmi jednoduchom princípe. Je to princíp tzv. kolektívneho investovania, kde väčšie množstvo ľudí zhromaždí svoje prostriedky do určitého fondu. Spravuje ho správcovská spoločnosť, odborníci, ktorí sa tomu venujú, a peniaze investujú na finančných trhoch.

„Podielové fondy považujem za nevyhnutnú súčasť starostlivosti o osobné financie. Je to moderný a efektívny nástroj na budovanie svojho majetku, na správu svojich osobných financií, ktorej cieľom je zlepšovanie životnej úrovne,“ hovorí Martin Smrek.

V súvislosti s podielovými fondmi ale existuje množstvo mýtov.

1. Mýtus: Podielové fondy sú len pre bohatých.

Nie je to však tak. Jednorazovo viete do podielového fondu investovať už od 150 EUR. Ak by ste investovali pravidelne, formou investičného sporenia môžete investovať akúkoľvek sumu podľa vášho rozhodnutia a možností.

2. Mýtus: Presvedčenie ľudí, že musia byť ekonomickými expertmi.

To tiež neplatí. Investovanie do fondov je veľmi jednoduché. Investor by si mal vybrať fond, ktorý zodpovedá jeho očakávaniam a cieľom. Všetko ostatné už nechá na profesionálov, ktorí sa postarajú o to, aby jeho peniaze boli investované podľa jeho predstáv.

3. Mýtus: Fondy sú príliš rizikové a môžete prísť o všetko.

Existujú ale rôzne typy fondov, od tých najkonzervatívnejších, ktoré sú určené najopatrnejším investorom, až po najdynamickejšie, určené tým, ktorí chcú zarobiť čo najviac.

„Treba si uvedomiť, že pri investovaní platí jedno základné pravidlo. Čím vyšší výnos chcem dosiahnuť, tým vyššiu mieru rizika (kolísania hodnoty investície) musím byť ochotný akceptovať. Takže výnos a riziko idú pri investovaní ruka v ruke,“ upozorňuje Smrek.

Ako investovať do fondov?

Vďaka investícii do podielového fondu sa dostanete k diverzifikovanému portfóliu. Podielové fondy totiž nikdy neinvestujú do jednej, piatich alebo desiatich akcií firiem, investujú do stoviek firiem.

Ak sa tieto firmy nachádzajú v rôznych sektoroch či v rôznych častiach sveta, výrazne tým rozkladáte riziko, že by vaša investícia mohla byť neúspešná.

Podľa toho, na ako dlho chcete investovať a akú mieru rizika zvládnete, sa oplatí vybrať vhodný typ fondu:

• Konzervatívne fondy majú okolo 20 % akcií.

• Strednodobé investovanie (5+ rokov) – ideálne fondy s 40–60 % akcií.

• Dlhodobé investovanie (7+ rokov) – fondy so 60–80 % akcií alebo čisto akciové fondy.

Pri výbere fondu zohľadnite schopnosť zvládať kolísanie hodnoty investície a investičný horizont. Rozhodnúť sa môžete medzi jednorazovou investíciou (vhodná pri väčšej sume naraz) a pravidelnou investíciou (postupné vkladanie menších súm).

Investovanie do ETF fondov

Ak hľadáte jednoduchý a nízkonákladový spôsob investovania, zaujímavou možnosťou sú aj ETF fondy (exchange traded funds). Fungujú na podobnom princípe ako podielové fondy – investujú do širokého portfólia akcií alebo dlhopisov – nie sú však spravované aktívne, len kopírujú trhový vývoj.

Veľkou výhodou ETF fondov sú nižšie poplatky a transparentnosť. Zároveň vám umožňujú investovať do konkrétnych indexov (napríklad S&P 500) alebo tém (napríklad obnoviteľná energia či technológie).

Investovanie do komodít

Komodita je surovina, ktorú možno kúpiť a predať alebo vymeniť za suroviny podobnej hodnoty. Vyrábajú a predávajú ich síce rôzni producenti a dodávky od rôznych dodávateľov sú vzájomne zameniteľné, no majú jednotnú kvalitu a hodnotu na globálnych trhoch. Komodity sa delia na tvrdé a mäkké.

Podobne ako iné aktíva, napríklad akcie, majú svoju hodnotu a obchoduje sa s nimi na finančných burzách. Do komodít sa dá investovať priamo alebo prostredníctvom podielových fondov. Aj cena komodít kolíše podľa ponuky a dopytu. Vplýva na ňu obrovské množstvo faktorov, napríklad zlé počasie, politická situácia, vojnové konflikty či vývoj USD. To z nich robí extrémne nepredvídateľné aktívum, vhodné pre mimoriadne skúsených investorov. Do komodít investujú skôr profesionálni správcovia podielových fondov než bežní investori, aj to väčšinou iba časťou portfólií svojich podielových fondov, v záujme čo najviac diverzifikovať investičnú stratégiu fondu, investovaním do čo najrozmanitejších aktív.

Komodity, s ktorými sa obchoduje najviac, sú zemný plyn a ropa, ktorej výkyvy v cene majú pre jej široké využitie veľmi veľký vplyv. Dokáže zamávať aj cenami akcií. Obľúbené je aj investovanie do zlata a striebra.

Investovanie do zlata a striebra

Investovanie do drahých kovov ako zlato a striebro patrí k dlhodobo populárnym spôsobom investovania, opäť najmä profesionálnych investorov. Obe patria medzi overené komodity, s ktorými sa obchoduje už stáročia. Stále majú široké využitie a napriek okolnostiam si udržiavajú hodnotu.

Do zlata a striebra môže investovať prakticky každý, a to bez ohľadu na to, koľko finančných prostriedkov má k dispozícii. Dá sa to prostredníctvom fyzickej kúpy drahého kovu v podobe napríklad mincí či zlatých tehličiek (treba však pritom počítať s osobitnými nákladmi na uskladnenie či manipuláciu), kúpou akcií ťažobných spoločností, ktoré ťažia alebo predávajú zlato, alebo fondov.

Investovanie do nehnuteľností

Investovanie do nehnuteľností láka mnohých, prispieva k tomu aj „hmatateľnosť“ takéhoto investovania. Kým investovanie do rôznych finančných nástrojov je pre bežných klientov „abstraktné“, pri nehnuteľnostiach vedia konkrétne, o aké budovy ide, či v akej lokalite sa nachádzajú.

Problémom je, že na investovanie do nehnuteľností je potrebné si pripraviť obrovské sumy, ktoré sa pohybujú v stovkách tisícov. Investor sa ďalej musí o nehnuteľnosť starať, riešiť jej prípadné opravy, manažovať nájomníkov, aj čeliť výpadkom príjmu v prípade neobsadenosti.

Obľúbenú alternatívu predstavuje investovanie do nehnuteľností prostredníctvom realitných podielových fondov. Takýmto spôsobom sa na výnosoch z realitného sektora dá podieľať aj s minimálnymi sumami. Navyše, starostlivosť o nehnuteľnosti či nájomníkov preberá za investora profesionálny správca.

Kam investovať peniaze?

Ako si pripraviť investičný plán?

Investičný plán je váš kompas na ceste k finančným cieľom. Pomáha určiť, koľko, kam a ako dlho investovať, aby ste dosiahli želaný výsledok bez zbytočných rizík.

Postup v 5 krokoch

1. Stanovte si cieľ. Presne pomenujte, na čo investujete (napr. bývanie, dôchodok, vzdelanie detí).

2. Určte časový horizont. Investícia na 3 roky sa plánuje inak ako na 15.

3. Zhodnoťte svoju ochotu riskovať. Väčší výnos znamená často aj väčšie výkyvy.

4. Vyberte vhodné nástroje. Podielové fondy, akcie, dlhopisy, ETF či ich kombináciu.

5. Pravidelne plán kontrolujte. Aspoň raz ročne ho upravte podľa vývoja trhu aj vašej životnej situácie.

Zásady, ako najlepšie investovať peniaze

Pripravte sa na kolísanie hodnoty

„Dôležité je riziko pri investovaní nedémonizovať. Ja by som to riziko skôr interpretoval ako riziko kolísania hodnoty mojej investície. Kto sa na to dopredu pripraví, urobí prvý nevyhnutný krok na to, aby úspešne investoval. Ak vám niečo pri investovaní môžem garantovať, je to skutočnosť, že hodnota investície bude rásť, ako aj klesať,“ vysvetľuje Martin Smrek, pre ktorého cesta k úspechu pri investovaní vedie cez dodržiavanie niekoľkých jednoduchých pravidiel.

Investujte dlhodobo

Mnoho ľudí si hlavne vplyvom filmov predstavuje investovanie ako čosi mimoriadne dynamické, rýchle, nervózne. Vidíme obchodníkov kričiacich na burze a veľkú nervozitu. Podľa Smreka by sa ale investovanie malo skôr podobať veľmi pokojnej, minimálne strednodobej aktivite. Krátkodobé investovanie neprinesie také zhodnocovanie peňazí, preto by minimálny investičný horizont nemal byť kratší ako päť rokov. To je štandardné obdobie, ktoré zodpovedá minimálnemu investičnému horizontu najobľúbenejších podielových fondov, ktoré Slováci využívajú.

Dodržte investičný horizont

Každý podielový fond má odporúčaný investičný horizont. Je to obdobie, ktoré indikuje, minimálne ako dlho by ste mali v danom podielovom fonde zotrvať, aby ste dali dostatočný priestor zvolenej investičnej stratégii na to, aby vám mohla priniesť očakávaný cieľ vášho investovania. Ak tento horizont dodržíte, výrazným spôsobom stúpne pravdepodobnosť vášho úspechu pri investovaní. V prípade, že vyberiete peniaze predčasne, môžete byť aj v strate.

Neriaďte sa chamtivosťou a strachom

Chamtivosť a strach od nepamäti ovplyvňujú správanie ľudí na finančných trhoch. „Povedal by som, že najväčším nepriateľom investora je on sám. V konečnom dôsledku o tom, či budete pri investovaní úspešný, rozhodne vaše správanie. Viac než to, ako sa vyvíja hodnota vašej investície. Jednoducho by som to prirovnal k obchodu. Keď v obchode vidíte tovar označený cenovkou ,pokles ceny o 20 %‘, prirodzene ho chcete kúpiť. Naopak, tovar s cenovkou ,prirážka 20 %‘, by ste zrejme nekupovali. Pri investovaní sa tak však správame. Keď vidíme vysokú minulú výkonnosť či výrazné nárasty na finančných trhoch, práve vtedy chceme investovať. A naopak, keď ceny klesajú, vtedy nám investovanie nenapadne. Investovanie väčších súm má však zmysel práve v obdobiach poklesov na trhu. Samozrejme, nikdy neviete, či už trhy dosiahli dno, no viete, že nakupujete lacnejšie, ako keď sa nachádzajú na svojich maximách,“ radí Smrek ako zhodnotiť peniaze.

Vytvorte si finančnú rezervu pred investovaním

Neinvestujte všetko – najskôr si odložte sumu na pokrytie nečakaných výdavkov (napr. 3–6 mesačných výdavkov). Tak sa vyhnete nutnosti vyberať investíciu predčasne.

Investujte len to, čo si môžete dovoliť pravidelne odkladať

Nemusíte začínať s veľkou sumou – dôležitejšia je pravidelnosť a disciplína.

Najčastejšie chyby investorov a ako sa im vyhnúť

• Investujete impulzívne podľa minulého výnosu

• Vyberáte peniaze v poklese

• Nedodržíte odporúčaný horizont investície

• Zlá diverzifikácia

• Oneskorený štart

Podľa Martina Smreka najväčšou chybou, ktorú investor môže spraviť, je vybrať svoju investíciu v poklese. Pri investovaní platí veľmi dôležité pravidlo. Bez ohľadu na cenu stále vlastníte rovnaký počet podielov v danom fonde. V negatívnych obdobiach je tento počet podielov ohodnocovaný na nižšej úrovni, teda cena, za ktorú sa kupuje a predáva, je nižšia. Ak zachováte chladnú hlavu a investíciu v poklese nevyberiete, vaša strata bude iba na papieri.

„Finančné trhy sa z každého negatívneho obdobia dostali. Niekedy to trvá dlhšie, inokedy kratšie, ale platí, že negatívne a pozitívne obdobia sa striedajú. Čo je dôležitejšie, pozitívnych období je výrazne viac ako tých negatívnych. Práve v tých negatívnych je dôležité zachovať chladnú hlavu a nespanikáriť. Počkať, kým sa trend otočí a trhy sa dostanú z najhoršieho. S rastom trhov začne opäť rásť aj hodnota vašej investície. Ak by ste ju ale vybrali v poklese, takýto nárast by ste už nemohli zaznamenať, a už by ste sa z negatívnej situácie nedostali,“ vysvetľuje Smrek, ako funguje úspešné investovanie.

Najväčšou chybou, ktorú investor môže spraviť, je, ak svoju investíciu vyberie v poklese.

Záujem o investovanie rastie aj na Slovensku

Slováci pri investovaní v porovnaní so Spojenými štátmi americkými alebo s Európou zaostávajú. Je to prirodzené, pretože tradícia kolektívneho investovania je u nás výrazne kratšia ako v spomínaných krajinách. Pozitívne je, že nárast objemu investícií Slovákov z roka na rok rastie.

Investovanie sa u nás postupne stáva nástrojom, ako ochrániť peniaze pred infláciou. Čoraz viac investujeme aj preto, že vnímame, že je to užitočná pomôcka pri budovaní majetku. Stále však nechávame na bežných účtoch ležať miliardy eur. 

Z roka na rok rastie najmä investovanie do podielových fondov. Po rokoch vysokých úrokových sadzieb a prudkej inflácie záujem o investovanie na Slovensku rastie. Podľa údajov Slovenskej asociácie správcovských spoločností mali Slováci k 5. 9. 2025 v podielových fondoch zainvestovaných už 14,9 miliárd EUR, čo je rast o vyše 70 % za posledných päť rokov.

Najobľúbenejšie sú akciové fondy, investujúce do akcií firiem. Druhou najobľúbenejšou kategóriou sú zmiešané fondy. To sú fondy, ktoré investujú do akcií, dlhopisov, komodít alebo realít. Prvú trojku uzatvárajú realitné fondy, ktoré investujú do nehnuteľností.

Na druhej strane, veľké percento Slovákov má stále nízku finančnú gramotnosť. Nevyznajú sa vo finančných produktoch a nevedia, ako najlepšie investovať peniaze. Mnohí sa investovania a rizík s ním spojených obávajú. Aj preto patria Slováci skôr ku konzervatívnym investorom.

Takisto sú tu ľudia, ktorí by investovať chceli, ale nemajú na to prostriedky. Či už je to preto, lebo ich každý mesiac minú na bežné výdavky, alebo jednoducho kupujú zbytočnosti a nie sú schopní odložiť si na finančné investície.

Ako sa zdaňujú výnosy z investovania na Slovensku?

Zdaňovanie príjmov plynúcich z investícií podlieha viacerým daňovým predpisom a ich novelizáciám. Výhodou podielových fondov však je, že vy sa o nič nemusíte starať – správcovská spoločnosť za vás daň vypočíta, zrazí aj odvedie.

Kto je

Martin Smrek

Pracuje v spoločnosti Tatra Asset Management od roku 2004, aktuálne na pozícii vedúceho oddelenia produkt manažmentu. Problematike finančných trhoch, investovaniu a téme zvyšovania finančnej gramotnosti sa venuje viac ako 20 rokov.

Upozornenie:
Toto je marketingové oznámenie. Skôr ako urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, pozrite si štatút, predajný prospekt a dokument s kľúčovými informáciami podielového fondu, ktoré sú k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a.s. a na www.tam.sk v slovenskom jazyku. S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov.