Akcie sa lúčia s rokom zelenou vlnou

Autor: Martin Smrek, vedúci produkt manažmentu Tatra Asset Managementu | 18.12.2023 | 3 min. čítania

Silný rast na akciových trhoch pokračuje aj v decembri. Index Dow Jones Industrial Average vytvoril nové historické maximum. Vetrom do plachiet bolo posledné vyjadrenie americkej centrálnej banky. 

Silný rast na akciových trhoch od otočky koncom októbra nespomaľuje, práve naopak. Akciové indexy smerujú k rekordným úrovniam. Akciám sa totiž darí aj v decembri. Hlavné americké akciové indexy počas neho zatiaľ vzrástli o 3,3 % až 4,1 %.

Priemyselný index Dow Jones Industrial Average koncom týždňa zaznamenal nové historické maximum. Ani indexy S&P 500 a Nasdaq Composite už k novým maximám nemajú ďaleko. Hlavné americké akciové indexy ťahajú sériu siedmych plusových týždňov za sebou. Pre S&P 500 ide o najdlhšiu víťaznú sériu od roku 2017. 

Akciová rely získala nový impulz po tom, čo americká centrálna banka na svojom zasadnutí povzbudila investorov vyhláseniami o svojich plánoch na rok 2024. Silno rastú aj európske akcie. Pomohla aj európska centrálna banka. Tá na svojom zasadnutí ponechala úrokové sadzby bez zmeny a znížila výhľad inflácie na najbližšie obdobie. Index Europe Stoxx 600 v decembri zatiaľ pridal 3,2 % a tiež smeruje k novému historickému maximu.

Vývoj akciového indexu S&P 500 za posledný rok

Zdroj: https://www.cnbc.com/quotes/.SPX?qsearchterm=s&p, dňa 15. 12. 2023

FED potešil investorov

• Americká centrálna banka na svojom poslednom tohtoročnom zasadnutí podľa očakávania ponechala úrokové sadzby bez zmeny, už po tretíkrát za sebou.
• Prekvapujúca však bola jej rétorika smerom k roku 2024.
• FED skonštatoval, že reštriktívne opatrenia priniesli ovocie smerom k stlmeniu vysokej inflácie a naznačil tri zníženia úrokových sadzieb v roku 2024.
• Predstavitelia FED donedávna tvrdili, že pre úvahy o znižovaní úrokových sadzieb je ešte skoro.
• Akcie po celom svete reagovali rastom.

Inflácia naďalej spomaľuje

• Inflácia v USA naďalej spomaľuje. Aj to pomohlo americkej centrálnej banke pri úvahách o krokoch v nasledujúcom roku.
• Index spotrebiteľských cien v novembri medzimesačne vzrástol o 0,1 %, medziročne o 3,1 %. Medziročná miera inflácia tak poklesla o ďalšiu desatinu.
• Povzbudivý pohľad priniesla aj výrobná inflácia. Index cien výrobcov, indikátor inflačných tlakov, sa v novembri nezmenil. Medziročne vzrástol o 0,9 %. Ide o rapídny pokles z jeho vrcholu, keď v marci 2022 zaznamenala medziročná zmena hodnotu 11,5 %.

Americkí spotrebitelia minuli viac ako sa čakalo

• Americkí spotrebitelia ukázali v novembri nečakanú silu. 
• Maloobchodný predaj v USA v novembri vzrástol o 0,3 %, čím prekonal očakávania analytikov. Išlo o významné zlepšenie v porovnaní s októbrom, vtedy poklesol o 0,2 %.

Čo nás čaká

Hlavné americké akciové indexy smerujú k historickým rekordom. Dow Jones Industrial Average prerazil úroveň 37 000, dostal sa na najvyššiu úroveň v histórii. Index S&P 500 je od svojho historického maxima vzdialený 1 %, technologickému indexu Nasdaq Composite chýba 6 %. 

December spravidla akciám praje, v tomto roku to platí rovnako. Všetko nasvedčuje tomu, že po náročnom roku 2022 zaznamenajú akciové trhy v tomto roku veľmi silné zhodnotenia. Jedným z posledných kľúčových ukazovateľov, na ktorý budú investori zvedaví v tomto roku, bude index výdavkov osobnej spotreby v USA, zverejnený v závere týždňa.

Keďže investovanie väčších súm do akcií má zmysel najmä po určitých poklesoch, pozornosť investorov sa môže aktuálne presunúť k dlhopisom. Centrálne banky už neavizujú ďalšie zvyšovanie sadzieb, ktoré býva negatívnou správou pre dlhopisy. Tie preto aktuálne ponúkajú atraktívny výnos, aký sme nevideli dlhé roky.

Ďakujeme vám za vašu priazeň! 

Práve ste dočítali posledný investičný komentár tohto roku. Počas sviatkov budeme mať krátku prestávku, ale už 9. januára sa vám znova ohlásime s celoročným sumárom.

Do roku 2024 vám prajeme veľa správnych investičných rozhodnutí. Budeme radi, ak budeme môcť byť ich súčasťou prostredníctvom našich článkov a investičných riešení.

Tip pre vás: Dlhopisy ponúkajú atraktívnu investičnú príležitosť

• Dlhopisy, ktoré majú za sebou náročnú dekádu, sú opäť v centre pozornosti investorov. Spravidla sa im nedarí v prostredí minimálnych úrokových sadzieb, resp. v obdobiach ich zvyšovania. Všetko nasvedčuje tomu, že to obdobie je už za nami. 
• Naopak, dlhopisom sa darí v prostredí vyšších úrokových sadzieb, resp. v obdobiach ich znižovania.
• Dlhopisy tak prinášajú potenciál, aký roky nemali. Aj bezpečné dlhopisové portfólio, zamerané na štátne dlhopisy s nízkym rizikom, aktuálne ponúka čistý výnos na úrovni 3 – 4 % p. a. Investor, ktorý ho stihne využiť, kým centrálne banky začnú znižovať úrokové sadzby, si „uzamkne“ zaujímavé výnosy na najbližšie roky.
• Najjednoduchším spôsobom, ako využiť atraktívny potenciál dlhopisov, je investovať napríklad do Dlhopisového fondu^TB. Na vašu investíciu sa nevzťahujú žiadne vstupné ani výstupné poplatky.

 Zistiť viac

 

Upozornenie:
Toto je marketingové oznámenie. Skôr ako urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, pozrite si štatút, predajný prospekt a dokument s kľúčovými informáciami podielového fondu, ktoré sú  k dispozícii v pobočkách Tatra banky, a.s. a na www.tam.sk v slovenskom jazyku. S investíciou do podielového fondu je spojené aj riziko a doterajší výnos nie je zárukou budúcich výnosov. 

Naspäť